Столь масштабных вливаний в банковскую систему России не наблюдалось вплоть с начала глобального финансово-экономического кризиса в 2008-2009гг., спровоцировавшего обвальное падение финансовых рынков и поставившего на грань краха всю мировую экономику. В условиях, когда Банк России вынужден вливать в крупнейшие российские банки по 1 трлн. чуть ли на ежедневной основе, никаких позитивных эмоций и уверенности в светлом будущем российской экономики это вызывать на может.
При этом нужно чётко отдавать себе отчёт в том, что те огромное объёмы средств, которые Банк России вливает в финансовую систему, может освоить и "переварить" лишь крайне узкая группа государственных банков из первой 5-ки или 10-ки кредитных учреждений России. Судя по всему, беспрецедентная с 2008г. по своим масштабам спасательная операция банковского сектора нацелена, прежде всего, на удержание на плаву именно самых крупных банков.
Ещё больше опасений вызывает та тишина и отсутствие каких бы то ни было комментариев со стороны экономических властей России и Центрального Банка, которыми сопровождалась беспрецедентная по своим масштабам эмиссия Банка России. Складывается такое впечатление, что под удар европейского долгового кризиса и обвала на фондовых рынках попали очень крупные банки с государственным участием, которым очень сильно не хотелось предавать широкой огласке факт возникновения проблем. Или те кредитные учреждения, которые имеют достаточно сильное лобби в высших эшелонах власти, чтобы не допустить масштабного просачивания информации в СМИ.
Вполне возможно, что крупные российские банки имели весьма существенные вложения в долговые бумаги периферийной Европы и по мере раскручивания долгового кризиса в ЕС понесли немалые потери, которые решили переложить если и не на плечи государства, то уж на плечи Банка России точно. Принимая во внимание тот факт, что эти банки либо имеют статус государственных кредитных организаций, либо тесно связаны с теми или иными властными группировками, то отказать в помощи им просто не получилось.
Также не стоит исключать вариант, при котором крупнейшие государственные банки, одновременно выступающие в качестве основных участников на российском фондовом рынке, просто-напросто столкнулись с непредвиденными и весьма существенными убытками в связи с непрекращающимся с конца лета обвалом фондовых индексов. Вполне возможно, что им очень сильно не хочется фиксировать убытки от спекулятивных операций, которые могут значительно ухудшить финансовые показатели по итогам года. И в этом случае руководство госбанков просто-напросто решило поучаствовать в построении спекулятивной пирамиды РЕПО, в рамках которой на полученные от предоставления под залог ценных бумаг средства банки снова вкладывают в фондовый рынок, раздувая на нём пузырь и получая прибыль от переоценки заложенных ранее ценных бумаг.
Принимая во внимание приближающиеся выборы в Госдуму и Президента РФ, допустить резкого ухудшения финансовых показателей системообразующих государственных банков было бы просто не позволительно. Тем более, что полным ходом идёт процесс пресловутой интеграции России в мировую экономику и превращения Москвы в международный финансовый центр. А в этом случае возникновение непредвиденных убытков у крупнейших российских госбанков, способное поставить под вопрос их собственную кредитоспособность, также никому не нужно.
Также есть вероятность того, что владельцы некоторых особенно крупных банков с государственным участием решили выполнить заявленные ими же самими цели по продаже крупного пакета акций банка иностранному инвестору в случае, если капитализация банка превысит определённый целевой уровень. И если фондовые рынки по объективным и не зависящим от руководства страны причинам не могут обеспечить этот самый рост, то посредством операций РЕПО с Банком России и раздувания пузыря на фондовом рынке эту задачу можно выполнить самостоятельно.
Другое дело, что никакого отношения к реальному положению дел в экономике России и финансовой системе этот процесс иметь не будет. Как показал опыт кризиса 1998г. и 2008-2009гг. в России, а также кризис высокотехнологичных компаний в США в 2001г., подобного рода пузыри имеют свойство быстро лопаться, унося на дно в том числе и своих бенефициаров.
Таким образом, складывается парадоксальная ситуация. С формальной точки зрения никакого дефицита денежных средств в банковской системе не наблюдается и для кризиса ликвидности объективных предпосылок нет: остаток средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в Банке России с 550 млрд. руб. в июле до рекордных с начала года 920 млрд. руб. в ноябре.
С другой стороны, ставки по наиболее важным однодневным кредитам на межбанковском рынке (MIACR) подскочили с 2,6% в феврале текущего года до 3,7% в сентябре и 5,14% 15 ноября, что свидетельствует о нарастании нехватки ликвидности в банковском секторе и усиливающемся "денежном голоде".
Одновременно с этим средний размер кредитов, предоставленных Банком России в рамках операций РЕПО с коммерческими банками подскочил с 20-30 млрд. руб. в январе-августе 2011г. до 450-700 млрд. руб. в октябре, а 25 октября и вовсе превысил отметку в 1,2 трлн. руб. Столь масштабного вливания
Одновременно с этим большинство банков единовременно повысили ставки по 3-х и 6-ти месячным депозитам до уровня 2-х и 3-х летних депозитов, что свидетельствует о резком росте дефицита краткосрочных финансовых ресурсов и формировании кризиса ликвидности. Сформировалась так называемая "инверсия" доходности, при которой стоимость заимствований по краткосрочным кредитам и займам становится выше, чем по долгосрочным.
Аналогичная ситуация наблюдалась в Италии буквально неделю назад, в Греции, Португалии и Ирландии полгода назад, в Аргентине накануне кризиса 2001г., в России в 1997-1998гг., а также в Мексике незадолго до кризиса "текилы". В большинстве случаев это стало предвестником масштабного экономического и валютно-финансового кризиса, обесценения сбережений и резкого падения уровня жизни населения, а также распродажи государственной собственности по бросовым ценам.
В очередной раз мы столкнулись с проблемой избыточной монополизации российской экономики, которая на это раз дала о себе знать в банковском секторе. В условиях, когда на 5-7 крупнейших госбанков приходится более 80% активов банковской системы России, не стоит удивляться, что именно в них концентрируются практически все свободные финансовые ресурсы. Не важно, идёт ли речь о бюджетных средствах государства, кредитах ЦБ или вкладах населения. При этом все остальные банки, по сути, вынуждены жить в условиях постоянной нехватки ликвидности и усиливающегося "денежного голода", который приводит к ещё большей концентрации ресурсов в руках узкого круга банков и разбалансировки системы денежно-кредитного обращения.
http://www.finam.ru/analysis/newsitem60FCE/default.asp Кто она-эта 5-10 банков? они?
http://www.banki.ru/banks/ratings/
